تشير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى بداية فاترة للتداول في وول ستريت يوم الخميس، حيث يراقب المستثمرون محادثات التجارة الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين ومجموعة من بيانات التضخم الجديدة. أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أنه منفتح على احتمال تمديد تأجيل 90 يوماً لتعريفاته المتبادلة العقابية إلى ما بعد الموعد النهائي في أوائل الشهر المقبل. في مكان آخر، تنتظر الأسواق أرقام أسعار المنتجين لشهر مايو، بينما رفعت Oracle (NYSE:ORCL) هدف إيراداتها السنوية، مما أدى إلى ارتفاع أسهم مجموعة الحوسبة السحابية في تداولات الساعات الممتدة.
1. تراجع العقود الآجلة
أشارت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى انخفاض، حيث يقيّم المتداولون قراءة أسعار المستهلكين المعتدلة نسبياً وعلامات التهدئة في التوترات التجارية الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين.
بحلول الساعة 10:37 صباحاً بتوقيت السعودية، انخفض عقد Dow futures بمقدار 106 نقاط، أو 0.3%، وتراجعت S&P 500 futures بمقدار 13 نقطة، أو 0.2%، وانخفضت Nasdaq 100 futures بمقدار 48 نقطة، أو 0.2%.
تراجع كل من مؤشر S&P 500 القياسي ومؤشر Nasdaq Composite المثقل بالتكنولوجيا يوم الأربعاء، بينما بقي مؤشر Dow Jones Industrial Average الرئيسي دون تغيير. بدا أن المستثمرين استقبلوا بشكل متحفظ مقياس نمو أسعار المستهلكين الأبطأ من المتوقع في مايو، حيث استمرت المخاوف بشأن التأثير المحتمل لأجندة التعريفات العقابية للرئيس دونالد ترامب.
بدا أن الأسواق تقيّم أيضاً بحذر اتفاق إطاري بين واشنطن وبكين لاستئناف هدنتهما التجارية الهشة. وصف ترامب الصفقة بأنها رائعة، على الرغم من أن المحللين أشاروا إلى أن الإعلان افتقر إلى العديد من التفاصيل الملموسة وربما ترك الباب مفتوحاً لاندلاع مستقبلي في الخلاف بين أكبر اقتصادين في العالم.
تأثرت المعنويات أيضاً بعد تقارير إعلامية أشارت إلى أن الولايات المتحدة تستعد لإخلاء جزئي لسفارتها في إيران. وكان مسؤول من طهران قد صرح سابقاً بأن ضربات على القواعد الأمريكية في المنطقة ستنفذ إذا انهارت محادثات نووية جارية ونشب صراع مع الولايات المتحدة.
2. ترامب بشأن محادثات التجارة
في غضون ذلك، ألمح ترامب إلى استعداده لتمديد محتمل لتأخير رسومه المتبادلة المرتفعة على معظم الدول، قائلاً إن المفاوضات على صفقات تجارية مخصصة كانت جارية مع 15 دولة.
وفي حديثه للصحفيين قبل فعالية في مركز كينيدي يوم الأربعاء، ادعى ترامب أن البيت الأبيض كان يحقق نجاحاً كبيراً من حيث الصفقات، مضيفاً أن عدداً كبيراً من الدول [...] تريد إبرام صفقة معنا.
لكنه شدد على أن تمديد تأجيل رسومه المرتفعة إلى ما بعد الموعد النهائي الحالي في أوائل يوليو على الأرجح ليس ضرورة.
وأضاف ترامب أن الولايات المتحدة تخطط لإرسال رسائل إلى عشرات الدول في الأسابيع المقبلة ستحدد شروط الصفقات التجارية، مشيراً إلى أن هذه الدول سيتعين عليها بعد ذلك اختيار ما إذا كانت ستقبلها أو [...] ترفضها.
أوقف الرئيس تنفيذ أوسع تعريفاته في أبريل، في محاولة لمنح المفاوضين وقتاً لصياغة سلسلة من الاتفاقيات. ومع ذلك، مع اقتراب نهاية فترة التوقف البالغة 90 يوماً في 8 يوليو، لم تتفق الولايات المتحدة سوى على صفقة تجارية واحدة مع بريطانيا ويجري مناقشة 17 صفقة أخرى.
3. ترقب مؤشر أسعار المنتجين
يتحول التركيز الآن إلى بيانات من المقرر صدورها لاحقاً اليوم والتي تتتبع نمو أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، حيث تظل الأسواق حذرة من أي مؤشرات على أن تعريفات ترامب قد تعيد تأجيج ضغوط التضخم.
يتوقع الاقتصاديون أن مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري في مايو، بعد أن انخفض بنسبة 0.5% في الشهر السابق. وفي الاثني عشر شهراً حتى مايو، من المتوقع أن يتسارع المقياس إلى 2.6% من 2.4%.
في أبريل، انخفضت أسعار الخدمات بالجملة بنسبة 0.7% - وهو أكبر انخفاض منذ أن بدأت الحكومة في مراقبة الأرقام لأول مرة في ديسمبر 2009. انخفضت أسعار غرف الفنادق والموتيلات بشكل خاص، مما يعكس تراجعاً في السفر السياحي الذي أشار المحللون إلى أنه ربما أثارته ردة فعل عنيفة ضد سياسات ترامب منذ عودته إلى المنصب.
بشكل حاسم، تشكل أماكن الإقامة وأسعار تذاكر الطيران ورسوم إدارة المحافظ بعض المكونات التي تؤثر في مقياس التضخم المفضل لدى صانعي أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي.
يوم الأربعاء، أظهرت مجموعة بيانات منفصلة من وزارة العمل أن أسعار المستهلكين ارتفعت بوتيرة أبرد من المتوقع في مايو، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار البنزين الذي قابل ارتفاعاً في تكاليف الإيجار. على الرغم من الرقم الفاتر، أشار بعض الاستراتيجيين إلى مخاوف مستمرة من أن تعريفات ترامب قد تؤدي في النهاية إلى رفع الأسعار.
4. أرباح Oracle
ارتفعت أسهم Oracle في تداولات الساعات الممتدة بعد أن رفعت مجموعة الحوسبة السحابية هدف نمو إيراداتها السنوية وسلطت الضوء على الطلب القوي من العملاء الذين يهدفون إلى تسخير الذكاء الاصطناعي.
قالت الرئيسة التنفيذية لشركة Oracle Financial Software، سافرا كاتز، للمستثمرين في مكالمة ما بعد الأرباح يوم الأربعاء إن إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2026 للشركة من المتوقع أن يكون 67 مليار دولار على الأقل، مما يشير إلى نمو سنوي يبلغ حوالي 16.7%.
كانت الشركة قد توقعت سابقاً زيادة بنسبة 15%.
وأشارت كاتز إلى أن معدل النمو السنوي للسحابة الإجمالية للشركة، والذي يشمل التطبيقات بالإضافة إلى البنية التحتية، سيرتفع أيضاً إلى أكثر من 40% من 24% في السنة المالية 2025، مدعوماً في الغالب بعوائد قوية من حل Oracle Cloud Infrastructure وحاجة العملاء لدعم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.
وصف محللون في Vital Knowledge آفاق نمو Oracle بأنها مذهلة، لكنهم أشاروا إلى أن تلبية هذا الطلب تستهلك الكثير من النقد وتساهم في توقع مرتفع للنفقات الرأسمالية السنوية.
5. انخفاض النفط
انخفضت أسعار النفط، متخلية عن بعض مكاسب الجلسة السابقة الحادة مع تصريح الولايات المتحدة بمغادرات طوعية للمعالين العسكريين في الشرق الأوسط وسط تصاعد التوترات مع إيران.
في الساعة 10:42 صباحاً بتوقيت السعودية، انخفضت عقود خام برنت بنسبة 1.3% إلى 68.89 دولار للبرميل، وتراجعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 1.2% إلى 67.33 دولار للبرميل.
ارتفع كلا العقدين بأكثر من 4% يوم الأربعاء خلال جلسة تداول مضطربة، مدعومين بالتقدم في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، مما ساعد على تقليل المخاوف بشأن الطلب، مع توقع أن تعزز التجارة الحرة النشاط الاقتصادي العالمي وبالتالي الطلب على النفط الخام.
يعكس الارتفاع الحاد يوم الأربعاء زيادة المخاطر الجيوسياسية، حيث خشي المستثمرون من أن أي صراع قد يعطل طرق الشحن أو البنية التحتية النفطية عبر الخليج.
