تحولت بتكوين إلى الارتفاع من أدنى مستوى لها في سبعة أسابيع، مع تقييم المستثمرين تبعات فوز الديمقراطيين الكاسح في انتخابات التجديد النصفي الأميركية، ما وفر لسوق العملات المشفرة فرصة لالتقاط الأنفاس بعد أن تعرضت لضغوط شديدة جراء اختراق منصة تداول رئيسية وتخارج المستثمرين.
جرى تداول العملة المشفرة الأكبر عند نحو 78500 دولار عند الساعة 5:30 صباحاً بتوقيت نيويورك، مرتفعةً 0.9% تقريباً خلال اليوم، بعدما محت خسائر وصلت إلى 2.8% خلال جلسة التداول في آسيا.
اقتفت بتكوين أثر اتجاه الأسهم، التي عوضت خسائرها السابقة بعد أن حلت الثقة في الاقتصاد الأميركي محل مخاوف أولية من أن تشكل سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس انتكاسة للأسهم.
بتكوين تنتعش بعد تراجع
بدأت العملات المشفرة الرئيسية التراجع مع ظهور النتائج الأولية لفرز الأصوات. وكان يُتوقع أن ينتزع الديمقراطيون، الذين يفضلون تقليدياً تشديد الرقابة على قطاع العملات المشفرة، السيطرة على مجلس النواب، مع وجود فرصة أيضاً للفوز بالأغلبية في مجلس الشيوخ. وكان فوز الديمقراطيين بالسيطرة على المجلسين مرجحاً خلال بضع ساعات من إغلاق معظم مراكز الاقتراع ليل الثلاثاء.
قال براتيك كالا، رئيس قسم الأبحاث لدى أبولو كريبتو (Apollo Crypto): يتمثل أحد أسباب ارتفاع بتكوين في أن إحداث تحولات كبيرة تعارض بشدة للعملات المشفرة بات أكثر صعوبة في ظل انقسام الحكومة.
مع استعادة الديمقراطيين السيطرة على الكونغرس بدعم من قلق المستثمرين، ستدخل السلطة التشريعية العام المقبل في مواجهة مع إدارة دونالد ترمب الجمهورية. وقال ترمب لصحيفة نيويورك تايمز إنه سيعمل مع الحزب المعارض.
وتراجع الدولار مقابل كل نظرائه الرئيسيين، ما يعكس توقعات بحدوث جمود سياسي في واشنطن.
قال ماركوس تيلين، رئيس شركة 10 إكس ريسيرش (10x Research): تعاود بتكوين الارتفاع بعدما أشار ترمب إلى أنه سيحترم نتائج الانتخابات، ومع تصويت الناخبين الأميركيين ضد الحرب، تجددت الآمال في استئناف مفاوضات السلام، في إشارة إلى الحرب مع إيران التي اندلعت في فبراير. وأضاف: بتكوين حالياً في منطقة التشبع البيعي، ويُفترض أن ترتفع.
وارتفعت أسهم شركات العملات المشفرة بقدر ما خلال التعاملات المبكرة قبل افتتاح السوق، فصعد سهم ستراتيجي (Strategy)، شركة خزانة بتكوين، بنسبة 2.3%، وارتفع سهم كوين بيس غلوبال (Coinbase Global)، أكبر منصة لتداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة، بنسبة 1.5%، كما ارتفع سهم سيركل إنترنت غروب (Circle Internet Group)، مصدرة العملات المستقرة، بنسبة 1.2%، ومن المقرر أن تعلن الشركة عن نتائجها الفصلية قبل افتتاح السوق.
قلق من تبعات فوز الديمقراطيين على قطاع العملات المشفرة
ضخ قطاع الأصول الرقمية أموالاً لتشكيل المشهد السياسي منذ ترشح ترمب لولاية رئاسية ثانية في عام 2024.
وتبرعت شركات العملات المشفرة بمبلغ 189 مليون دولار إلى لجان العمل السياسي خلال دورة انتخابات التجديد النصفي لعام 2026، حتى نهاية الربع الأول، وهو ما يزيد على ثلث إجمالي إنفاق الشركات على الانتخابات، وفقاً لمنظمة بابليك سيتيزن (Public Citizen) المدافعة عن حقوق المستهلكين.
وذهب جزء كبير من هذا الإنفاق إلى لجنة العمل السياسي فيرشيك (Fairshake)، التي ضخت عشرات الملايين من الدولارات في سباقات انتخابية خاضها مرشحون يُنظر إليهم على أنهم داعمون لقطاع العملات المشفرة، كان من بينهم عضو مجلس الشيوخ عن ولاية أوهايو جون هوستيد، الذي استفاد من إنفاق كبير للجنة عمل سياسي تابعة لـفيرشيك، قبل أن يخسر أمام عضو مجلس الشيوخ السابق شيرود براون يوم الثلاثاء.
وفيما يخص المستثمرين، يتمثل القلق المباشر في احتمال أن تؤدي سيطرة الديمقراطيين إلى تعطيل التشريعات التي يدعمها قطاع العملات المشفرة، وتشديد الرقابة على شركات الأصول الرقمية. أما التداعيات الأوسع على الاقتصاد الكلي، فلا تزال أقل وضوحاً.
الجمود السياسي يعرقل قانون كلاريتي لتنظيم القطاع
قد يحد الجمود السياسي من التحفيز المالي ويضغط على أصول المضاربة، لكن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأميركية قد يدعم هذه الأصول في نهاية المطاف، من خلال تيسير الأوضاع المالية.
في الوقت الراهن، تقدم تحركات بتكوين فائدة محدودة كمؤشر لقياس معنويات الأسواق عموماً. ولا تزال سوق العملات المشفرة تواجه تداعيات اختراق منصة بينانس (Binance)، أكبر منصة لتداول العملات المشفرة، الأسبوع الماضي، بقيمة 6.3 مليار دولار، إلى جانب تراجع حماس المستثمرين الأفراد في ظل طفرة الذكاء الاصطناعي.
تزيد هذه الضغوط صعوبة التمييز بين تحركات السوق المدفوعة بعوامل الاقتصاد الكلي، ومشكلات القطاع التي تثقل بالفعل كاهل الأصول الرقمية.
ومن المنتظر أن تؤدي سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس إلى خلافات بين السلطة التشريعية وإدارة ترمب الجمهورية خلال العام المقبل. وأصبحت المكاسب المالية التي حققتها عائلة ترمب من مشروعاتها في العملات المشفرة قضية مثيرة للجدل هذا العام، ما يسهم في عرقلة مشروع قانون لتنظيم القطاع يُنظر إليه على أنه بالغ الأهمية لصناعة العملات المشفرة.
قالت راشيل لوكاس، المحللة لدى بي تي سي ماركتس (BTC Markets): مع تعثر قانون كلاريتي بالفعل في مجلس الشيوخ، فإن تغيير السيطرة على اللجان سيؤدي على الأرجح إلى إعادة التفاوض بشأنه، بدلاً من استئناف العمل عليه سريعاً، وقد أخذت الأسواق هذا الاحتمال في الحسبان إلى حد كبير.
تراجعت بتكوين بنحو 4% من أعلى مستوى بلغته الخميس الماضي، قبل اختراق منصة بينانس. وشهدت صناديق بتكوين الفورية المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة خروج تدفقات بنحو 1.2 مليار دولار ما بين يومي الجمعة إلى الثلاثاء.
وواصلت أسواق الخيارات إظهار طلب على أدوات التحوط من هبوط الأسعار عبر مختلف آجال الاستحقاق، رغم أن العقود المفتوحة لا تزال تميل إلى خيارات الشراء، التي تمنح حاملها الحق في شراء بتكوين، في عدد من أكبر مجموعات العقود بحسب تاريخ انتهاء صلاحيتها.
قال شون ماكنولتي، مسؤول تداول المشتقات لدى صانعة السوق إيه كيو سي تك (AQC Tech): مع تزايد احتمالات فوز الديمقراطيين بالسيطرة على مجلسي الكونغرس، تحول العملاء من شراء خيارات الشراء للاستفادة من ارتفاع الأسعار إلى خيارات البيع للتحوط من هبوطها.
