تداولت البورصات الأوروبية على ارتفاع يوم الثلاثاء، بقيادة أسهم التكنولوجيا التي استفادت من توقعات شركة Anthropic، فيما واصل المستثمرون هضم الارتفاع الحاد في عوائد السندات العالمية وأسعار النفط الخام المتصاعدة.
ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي الشامل بنسبة 0.5% خلال الجلسة. وصعد المؤشر الألماني DAX بنسبة 0.4%، فيما ارتفع كل من المؤشر الفرنسي CAC 40 والمؤشر البريطاني FTSE 100 بنسبة 0.2% لكل منهما.
ارتفعت أسهم شركات أشباه الموصلات الأوروبية إثر تقارير أشارت إلى أن نشرة الاكتتاب العام الأولي لشركة الذكاء الاصطناعي Anthropic تتضمن زيادة حادة في الإنفاق على الحوسبة السحابية والبنية التحتية.
ارتفعت أسهم X-Fab بنسبة 6.5% في باريس، فيما ربحت ams OSRAM 5.9%. وارتفعت Technoprobe بنسبة 6.3% في ميلانو.
في ألمانيا، ارتفعت أسهم Infineon Technologies بنسبة 3.1%، وكسبت Aixtron 4%، وتسلقت Siltronic 4.6%. أما في أمستردام، فقد ارتفعت أسهم اي اس ام ال هولدينج بنسبة 3.2%، وربحت ASM International 3.8%، وصعدت BE Semiconductor Industries 3%.
كسبت اس تي ام انكروليكترونيكس 2.6%، فيما ارتفعت Soitec بنسبة 3.9%. وفي فيينا، ربحت AT&S 4.8%، بينما ارتفعت Melexis المدرجة في بروكسل بنسبة 3.9%.
خسائر سبتمبر تنهي سلسلة مكاسب استمرت ستة أشهر
شهدت الأسهم تذبذباً حاداً طوال الشهر، إذ تعرضت لضغوط شديدة مع ارتفاع عوائد السندات السيادية إلى أعلى مستوياتها منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008.
أضاف مزيج من رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة من جديد، والتصريحات المتشددة المستمرة من صانعي السياسة النقدية، والتحذيرات المفاجئة من تباطؤ التطوير الصادرة عن رواد الذكاء الاصطناعي، مزيداً من الوقود على موجة البيع الواسعة النطاق.
تراجع مؤشر STOXX 600 بما يقارب 2% خلال الشهر، في مسار يضعه على أعتاب أول انخفاض شهري له منذ ستة أشهر.
وقال خافيير دي بيرينغر، مختار الصناديق في MAPFRE Asset Management: بات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أقل ارتباطاً بالروايات الواعدة، وأكثر ارتباطاً بقدرة الشركات على الوفاء بها.
تُمثل عوائد السندات السيادية مرساةً أساسية للأسواق المالية العالمية، إذ تعمل كسعر مرجعي لتسعير الأسهم الأكثر مخاطرة، وتحدد الحد الأدنى لتكاليف الاقتراض على ديون الشركات والرهون العقارية.
مع ارتفاع عوائد السندات السيادية، يتوسع معدل الخصم المطبق على أرباح الشركات المستقبلية، مما يضغط على مضاعفات تقييم الأسهم عبر طاولات التداول القارية.
إرهاق دبلوماسي وجمود جيوسياسي
زاد من إرهاق السوق أن بصيص الأمل في اختراق دبلوماسي بالشرق الأوسط سرعان ما أشتعل وخبا في وقت سابق من الشهر، تاركاً طاولات التداول المؤسسية في حالة من الإنهاك الشديد.
استقر السوق فعلياً في حالة من الجمود المحبط في أعقاب التبادل الحاد للخطاب العدائي بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والقيادة الإيرانية حول مضيق هرمز. ومع توقف الدبلوماسية واستمرار التوتر العسكري، تبقى أسواق الطاقة محاصرة في نظام مخاطر مرتفع يحول دون انتعاش أشمل في قطاعات الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة.
وأضاف بيرينغر أن الأسهم تعرضت لبعض الكبح جراء المخاطر الجيوسياسية.
قد تكون زيادة التعرض للديون طويلة الأجل استراتيجية منطقية.
ثقة المستهلك وخطابات البنك المركزي الأوروبي في دائرة الاهتمام
على صعيد الأجندة الاقتصادية، يترقب المشاركون في السوق بيانات ثقة المستهلك في منطقة اليورو المقررة صدورها لاحقاً خلال الجلسة، بحثاً عن مؤشرات حول معنويات الأسر في ظل ارتفاع تكاليف الطاقة ومعدلات الاقتراض المرتفعة.
كما سيتركز الاهتمام على التصريحات المرتقبة لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد، إذ سيرصد المتداولون تعليقاتها بحثاً عن أي إشارات تتعلق بما إذا كان التذبذب المستمر في أسواق الطاقة قد يضطر البنك المركزي إلى الإبقاء على سياسته النقدية التقييدية لفترة أطول حتى الربع الأخير.
إعلان
في سياق تحركات الأسهم الأخرى، تراجعت أسهم Eiffage بنسبة 3.4%، فيما هبطت أسهم فينتشي بنسبة 2.8% في أعقاب اقتراح الحكومة الفرنسية رفعاً ملحوظاً في الضريبة على امتيازات الطرق السريعة والمطارات الكبرى.
انخفضت Lindt & Sprüngli بنسبة 7% بعد أن خفضت شركة الشوكولاتة السويسرية توقعاتها لنمو المبيعات العضوية للعام الكامل.
