تسجل أسعار الذهب خسائر قوية خلال الجلسة الأوروبية مع هبوط الذهب في المعاملات الفورية لمستوى 4,671 دولار للأوقية بخسائر 3%. بينما تراجع السعر في المعاملات الفورية لمستوى 4,685 دولار للأوقية بخسائر تتجاوز 4%.
يأتي الارتفاع القوي مع الانطلاقة العنيفة في أسعار النفط مع تصاعد حدة الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران والتي تستمر في استهداف المنشآت النفطية في المنطقة الأكبر لتصدير النفط في العالم.
ووجهت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات لحقل بارس الجنوبي، وهو الأكبر في العالم لإنتاج الغاز الطبيعي ويمتد بين إيران وقطر. واستمرت إيران باستهداف منشآت نفطية عدة في دول المنطقة. وعليه وصلت أسعار النفط بعقود برنت 119 دولار للبرميل وهبطت أثناء كتابة التقرير قليلًا إلى 114 دولار للبرميل.
وفي ظل الحرب الأخيرة برزت علاقة عكسية بين الذهب والنفط. فمع ارتفاع أسعار النفط يتوقع السوق أن يرتفع معدل التضخم العالمي بقوة مما سيجبر البنوك المركزية على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة، وربما في أسوأ سيناريو تضطر البنوك المركزية الرئيسية لرفع سعر الفائدة. وفي بيئة الفائدة المرتفعة لا تنتعش أسعار الذهب، إذ أن العائد على الدولار الأمريكي يصبح أقوى، والذهب يظل بدون بريق في ظل هذه البيئة، وكان خفض الفائدة هو أحد الأركان التي بنى السوق عليها رالي الذهب التاريخي.
رئيس الفيدرالي يعلن بهدوء عن كارثة تواجه الاقتصاد الأمريكي
وقال جيروم باول: ما يُقلق عدد كبير من أعضاء هيئة الفيدرالي هو المستوى الضعيف جدًا في خلق الوظائف بحسب البيانات خاصة. وتابع: إذا قمت بحساب عدد الوظائف المضافة بعد النظر في التعديلات والتصحيحات فإن محصلة الوظائف المضافة في الاقتصاد الأمريكي في الشهور الست الأخيرة هي صفر في القطاع الخاص.
صُدمت الأسواق من تصريح الفيدرالي أن الاقتصاد الأمريكي لا يخلق أي وظائف على الإطلاق.
كما كان هناك عضو واحد في الفيدرالي يرى بأن الفائدة يمكن أن ترتفع في ظل احتدام صراع الشرق الأوسط.
يمثل هذا التوقع المرة الأولى منذ عامين ونصف التي يسجل فيها مسؤول في الفيدرالي رفعاً للفائدة، مع دخول الحرب مع إيران وما نتج عنها من ارتفاع أسعار النفط أسبوعها الثالث.
لا يزال معظم صناع السياسة في الفيدرالي يتوقعون أن تكون الخطوة التالية خفضاً للفائدة هذا العام، بما يتوافق مع توقعاتهم في ديسمبر. أبقى الفيدرالي يوم الأربعاء على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 3.50%-3.75%.
بالنسبة لعام 2026، يتوقع سبعة من صناع السياسة البالغ عددهم 19 في الفيدرالي أن تظل الفائدة دون تغيير بحلول نهاية العام. بينما يرى سبعة آخرون أن خفضاً واحداً بمقدار ربع نقطة مئوية ضروري هذا العام، في حين يتوقع خمسة أن هناك حاجة لخفضين على الأقل.
انهيار الذهب فنيًا
الاتجاه الأقوى: هبوط بلا هوادة
الاتجاه الحالي: هبوطي بوضوح — السعر دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، ومؤشرات الزخم تؤكد سيطرة البائعين.
إشارات التشبع البيعي: مؤشر القوة النسبية RSI عند 12.76 (تشبع بيعي شديد)، والسعر أسفل الحد السفلي لبولينجر باند، ما يدعم احتمالية ارتداد مؤقت.
تأكيد الانهيار: مؤشر SuperTrend وإيشيموكو كلاود يعكسان هيكل هبوطي صريح، مع مقاومات متتالية بين 4,757 و4,811 دولار.
سيناريوهات التداول الأقوى
متى تدخل؟ البيع المثالي هو عند ارتداد ضعيف نحو 4,757-4,811 دولار (منطقة مقاومة قوية فيبوناتشي، SuperTrend، قمة سابقة).
إدارة الصفقة: إذا تحقق الهدف الأول، حرك وقف الخسارة لنقطة الدخول، ومع الهدف الثاني استخدم وقف متحرك حسب SuperTrend للساعة.
متى تبتعد؟ منطقة 4,670-4,725 دولار تعتبر لا تداول (مخاطرة عالية/لا توجد فرص واضحة).
إشارات فنية حاسمة
شمعة آخر ساعة: زخم هبوطي قوي مع ذيل سفلي طويل (احتمال جني أرباح مؤقت/ارتداد خفيف).
الفجوة عن المتوسطات: السعر أقل بـ 2.9% من متوسط 20 ساعة وأقل بـ 5% من متوسط 50 ساعة — امتداد مبالغ فيه غالباً ما يعقبه ارتداد ولو محدود.
مخاطر المضاربين: أي ارتداد ضعيف في اتجاه 4,750 قد يتحول إلى فخ مشتري قبل موجة بيع جديدة.
أهم الدروس للمستثمر
الاتجاه يغلب التشبع: رغم وصول المؤشرات لمستويات تشبع بيعي كبير، لا يُنصح بمطاردة الشراء حتى تظهر إشارات انعكاس موثوقة فوق 4,785 دولار.
البيع مع كل ارتداد نحو المقاومة هو الإستراتيجية الأنسب حالياً، لكن إدارة المخاطر أساسية لتفادي ارتدادات مفاجئة.
خلفية اقتصادية وأسواق مؤثرة
اجتماع الفيدرالي الأمريكي اليوم: القرار حول سعر الفائدة سيشكل محركاً رئيسياً لأسعار الذهب، خاصة مع توقعات التثبيت عند 3.75%
بيانات التوظيف الأمريكية الأخيرة: هبوط غير متوقع في الوظائف، ضغط سلبي إضافي على الدولار قد يدعم ارتداد الذهب مؤقتاً
تكلفة إنتاج الذهب: شركات التعدين تشير إلى ارتفاع التكاليف التشغيلية، ما قد يدعم الذهب على المدى المتوسط في حال استقرار السوق
خلاصة التعليم:
في الأسواق الهبوطية القوية، أفضل الفرص غالباً ما تكون بيع على الارتداد نحو المقاومة وليس شراء التشبع البيعي مباشرةً. تعلم قراءة مناطق التشبع، لكن لا تتجاهل الاتجاه الأكبر!
